ПАММ
счёт

Среди услуг, которые предоставляют брокерские компании, все большую популярность набирают ПАММ счета. Это название счета произошло от английской аббревиатуры PAMM (Percentage Allocation Management Module - модуль управления процентным распределением). ПАММ счет – это особый вид инвестирования, при котором вкладчик передает свои деньги профессиональному трейдеру в доверительное управление.

ПАММ счёт - это специфичный механизм функционирования торгового счёта, инструмент, который позволяет упростить процесс передачи средств на торговом счете в доверительное управление выбранному доверенному управляющему для проведения операций на финансовых рынках.

ПАММ счет - это специальный торговый счет трейдера, в который инвесторы могут вложить свои деньги. После этого общие средства участвуют в торговле, а полученная прибыль распределяется пропорционально вложенным средствам. Часть своей прибыли инвесторы отдают трейдеру в качестве вознаграждения за управление.

ПАММ счет - это более удобный вид доверительного управления, при котором трейдер управляет совокупным капиталом инвесторов, работая с ним посредством единого счета. При этом инвестор открывает управляемый счет на свое имя, то есть трейдер не имеет доступа к передаваемым средствам кроме как для совершения торговых операций.

В работе ПАММ счета участвуют 3 стороны:
1. Управляющий - трейдер или компания, непосредственно осуществляющая торговлю на финансовом рынке.
2. Инвестор - лицо, передающее свои средства управляющему для использования их в торговле и получения с этого прибыли.
3. ПАММ-сервис - электронная площадка брокера, автоматически выполняющая все операции и расчеты между инвестором и управляющим.

Управляющий открывает ПАММ счет у брокера и начинает на нем торговлю по своей системе. На первом этапе он производит операции со своим собственным счётом. Как только ПАММ счет опубликован, его могут найти инвесторы и вложить в него деньги. Один трейдер может иметь несколько ПАММ-счетов.

Инвестор открывает счет у брокера, предоставляющего ПАММ-сервис, выбирает ПАММ счет управляющего и переводит на него средства со своего лицевого счета у брокера. После этого средства инвестора начинают участвовать в торговле управляющего. Инвестор получает прибыли или убытки вместе с управляющим. Раз в месяц часть прибыли инвестора списывается на счет управляющего. Если прибыли нет, инвестор ничего не платит.

ПАММ-площадка брокера производит все расчеты между трейдером и инвестором. Трейдер не имеет прямого доступа к средствам инвестора, а инвестор не может не выплатить вознаграждение за управление. Поэтому ПАММ-сервис полностью исключает риск мошенничества с обеих сторон.

Рассмотрим принцип работы ПАММ счета на следующим примере. Представим условно трейдера, имеющего депозит 2000$, который зарабатывает 5% в месяц на протяжении определенного периода, то есть 100$ ежемесячно. Затем он решает увеличить размер счета и, открыв ПАММ счет, привлекает в него трех инвесторов. Инвестор 1 вложил 4000$, инвестор 2 – 3000$, а 3 инвестор – 1000$. В итоге, общий капитал 3-х инвесторов и трейдера составил 10000$. Соответственно, при той же доходности в 5% прибыль на счету за месяц составила 500$.

Далее она распределяется между всеми участниками пропорционально: управляющий счетом получает 100$, инвестор 1 – 200$, второй – 150$, и третий инвестор –50$. Затем согласно условиям оферты, вознаграждение трейдера, например, составляет 50% от прибыли инвесторов. Следовательно, трейдер получает 50% прибыли каждого инвестора, а именно, 100$, 75$ и 25$, а общий его доход равняется 300$, вместо тех 100$, которые трейдер получил бы, если бы он торговал только своими средствами.

Распределение прибыли происходит после окончания торгового интервала, который прописан в оферте (обычно равен 1 месяцу). В случае получения убытка и просадки счета, управляющий трейдер вознаграждения не получает до момента восстановления баланса торгового счета.

Использование ПАММ счёта само по себе не даёт гарантии прибыльности. Основное назначение подобной системы — техническое упрощение взаимодействия управляющего и доверителей, которое включает в себя автоматический мониторинг ПАММ счетов, приём и возврат средств, разграничение собственных средств трейдера и средств доверителей.

ВЫБОР ПАММ СЧЕТА

Существуют важные характеристики ПАММ счетов, на которые нужно обратить особое внимание при выборе объекта инвестирования:
1. Время работы ПАММ счета. Чем дольше он существует, тем более надежен. ПАММ счет, который существует меньше года, не достоин серьезного внимания инвестора.
2. Капитализация. Чем больший размер инвестиций, тем больше инвесторов ему доверяет.
3. Размеры собственных средств трейдера. Чем больше на счету у управляющего его собственных средств, тем более ответственен он за свои решения и тем больше вы имеете шансов на успех в получении прибыли.
4. Соотношение прибыли к просадке. Этот показатель характеризуют агрессивность и рискованность трейдера. Чем меньше просадка по сравнению с прибылью, тем более спокойно ведется торговля.
5. Максимальная просадка. Чем меньше этот показатель, тем большей надежностью отличается работа трейдера. Высокие просадки говорят о высоких рисках. Следует избегать инвестирования в ПАММ счета, максимальная просадка которых превышает 50%.
6. Равномерность роста. Равномерный рост свидетельствует о том, что прибыль получается с помощью положительной статистики успешных сделок.
7. Прибыльность. Один из важнейших показателей ПАММ счета. Он показывает и успешность работы трейдера, и его агрессивность. Прибыльность более 20% в месяц говорит о высокой степени риска счета. Нормальное инвестирование характеризуется средней доходностью в 5 - 10% в месяц.
8. Количество сделок. Проверьте количество совершённых трейдером сделок, чтобы узнать каким образом он достиг такого показателя прибыльности. Сотни сделок с хорошей прибыльностью – это отличный показатель, а вот огромные прибыли от двух - трёх сделок – это лишь временное везение.
9. Торговая стратегия. От этого показателя зависит будущее инвестиций. Перед тем, как вкладывать средства следует узнать у управляющего счетом, каких принципов трейдинга он придерживается. Предпочтение следует отдавать долгосрочным и среднесрочным стратегиям инвестирования.
10. Торговый интервал – это срок, по истечению которого возможна выплата прибыли. Чаще всего он варьируется от 1 до 4 недель. Трейдерам, как и инвесторам выгоден более короткий срок, таким образом, вы получаете возможность чаще получать прибыль.

ПАММ счета подразделяются на агрессивные, умеренные и консервативные:
1. Агрессивный счёт. Загрузка депозита составляет 40% и больше; максимальная просадка достигает 50% и выше, а ежемесячная доходность в среднем составляет 10% и больше.
2. Умеренный счёт. Загрузка депозита составляет от 15% до 40%; максимальная просадка варьирует 25% до 50%; ежемесячная доходность в среднем составляет от 5% до 10%.
3. Консервативный счет. Загрузка депозита составляет до 15%; максимальная просадка может достигать до 25%; ежемесячная доходность в среднем до 5%.

Верхние строчки рейтинга занимают счета, получающие сверхдоходы. А это является показателем очень рискованной тактики трейдера, которая для инвестора в долгосрочной перспективе обычно ничего хорошего не принесет. Именно поэтому топ - 10 ПАММ счетов регулярно обновляется, а основная их масса через пару месяцев «сливается».

Принцип инвестирования в ПАММ счета следующий: Инвестор передает денежные средства в управление трейдеру — управляющему счету, который торгует на эти средства на рынке Forex. Как доход, так и убыток, делятся между управляющим и инвестором согласно условиям, указанным в оферте ПАММ счета. Обычно, вознаграждение управляющего составляет 50% от прибыли.

Инвестор вправе забрать все свои средства, включая прибыль, в конце каждого торгового периода, который также определяется офертой ПАММ счета и обычно длится от 1 до 4 недель.

За соблюдением исполнения правил оферты, торговлей управляющего и капиталом счета следит брокерская компания, которая и предоставляет все необходимые инструменты для выхода на рынок Forex. Брокерская компания получает свою долю прибыли от комиссии, которой облагаются все сделки совершаемые управляющим на валютном рынке Форекс на средства счета.

ПОРТФЕЛЬ ПАММ СЧЕТОВ

ПАММ счета относятся к инвестициям с повышенным риском, поэтому рекомендуется распределять вклад по нескольким «корзинам». Чтобы значительно сократить риск, необходимо вложить средства в несколько ПАММ счетов, иначе говоря, составить из них свой портфель. Портфель ПАММ счетов - то несколько счетов, в которые можно одновременно вложить деньги.

После выбора нескольких трейдеров, нужно определиться с размером вложений в каждого из них. И таким образом сформировать свой ПАММ портфель инвестора и контролировать вложения путём ухода от убыточного трейдера к более успешному.

Разделив инвестиции между несколькими различными ПАММ-счетами, инвестор гарантирует себе то, что потери одного счета будут компенсированы прибылью других.

Самостоятельно выбрать ПАММ счета очень непросто, поэтому готовый портфель ПАММ счетов, подобранный специалистами – это хороший вариант для начала. В дальнейшем, при необходимости, можно перевести деньги на другие ПАММ счета.

ПРЕИМУЩЕСТВА ПАММ СЧЕТА

ПАММ-счета имеют ряд важных преимуществ перед традиционным доверительным управлением и другими инструментами инвестирования. Выделим основные из них:
1. Высокая доходность. При выборе грамотных управляющих инвестор может стабильно зарабатывать около 100% в год, а то и больше.
2. Инвестору не нужно совершать активных действий для получения прибыли – деньги и время работают на него.
3. Доступность. Открыть ПАММ счет очень просто. Для этого нужно только выбрать компанию, предоставляющую такие услуги, зарегистрироваться и перечислить деньги управляющему.
4. Инвестор может выбрать любого управляющего на свое усмотрение.
5. На ПАММ счёте имеется собственный капитал управляющего, т.е. трейдер не будет неоправданно рисковать, потому как ставит под угрозу свои собственные средства.
6. Безопасность. Управляющий не имеет доступа к финансам инвесторов. Он может только осуществлять торговые операции на валютном рынке и снимать только собственные деньги. Таким образом, возможность каких-либо махинаций со стороны трейдера полностью исключена.
7. Если инвестор, который выбрал ПАММ счета, не выводит полученную прибыль, то она прибавляется к начальному капиталу и работает, как стартовый вклад.
8. Небольшая сумма для стартового вклада.

Как видим, ПАММ счета предоставляют множество преимуществ. Инвестор, не имея опыта торговли валютой, может пустить в оборот свои деньги, получив за это хорошую прибыль.

Риски памм инвестирования

Риски делятся на две категории:
- торговые (непосредственно связанные с эффективностью работы управляющего);
- неторговые (риски иного характера, не связанные с самой торговлей).

Торговый риск связан с возникновением отрицательной доходности по ПАММ счету, в том числе – полной потери инвестиционного капитала. Вложение средств в спекулятивную торговлю на финансовых рынках вместе с потенциально высокими прибылями несет в себе и высокие риски потерь части или всех средств. Результаты работы трейдеров в прошлом не гарантируют аналогичных результатов в будущем.

Неторговые риски могут быть связаны:
- с уязвимостями ПАММ системы;
- с невыполнением компанией своих обязательств из-за не своей недобросовестности или в связи с неконтролируемыми форс-мажорными обстоятельствами;
- с банкротством компании-брокера. Несостоятельными оказываются даже компании со столетней историей, например корпорация Kodak.

На сегодняшний день сервис ПАММ счетов представляет ряд площадок. Наиболее крупными являются:
AForex - работает на рынке услуг в сфере Forex с 2007 года. Сервис ПАММ достаточно молодой, но перспективный и стремительно развивающийся.
Альпари - первая ввела понятие «ПАММ-счета». На этой площадке на данный момент сконцентрировано больше всего ПАММ счетов.
Instaforex - является популярной ПАММ-площадкой. Имеет большое количество счетов, но сервис для аналитики счетов инвесторами не очень качественный.

При инвестировании в ПАММ счета инвестор сам выбирает стратегию инвестирования, увеличивая потенциальную доходность от инвестиций одновременно увеличивая и риски. Самый безопасный способ инвестирования — это инвестиции в счета существующие уже несколько лет. Такие счета имеют существенный капитал, составляющий порядка 10 миллионов долларов и больше, и приносят существенные дивиденды управляющему даже при очень консервативной и безопасной торговле. Типичная доходность таких счетов составляет 40 - 80% годовых.